APUNTES DOCENTES No. 14 ESQUEMAS DEL EFE

Esquema del Método Directo.

Flujo originado por actividades de la Operación

· Recaudación de deudores por venta

· Ingresos financieros percibidos

· Dividendos y otros repartos recibidos

· Otros ingresos percibidos

· Pago a proveedores (menos)

· Pago a personal (menos)

· Intereses pagados (menos)

· Impuesto a la renta pagado (menos)

· Otros gastos pagados (menos)

· IVA y otros similares pagados (menos)

Flujo Neto Positivo (Negativo) originado por Actividades de la Operación

Flujo originado por Actividades de Financiamiento

· Colocación de acciones de pago

· Obtención de préstamos

· Obligaciones con el público

· Préstamos documentados de empresas relacionadas

· Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas

· Otras fuentes de financiamiento

· Pago de dividendos (menos)

· Repartos de capital (menos)

· Pago de préstamos (menos)

· Pago de obligaciones con el público (menos)

· Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos)

· Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos)

· Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos)

· Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos)

· Otros desembolsos por financiamiento (menos)

Flujo Neto Positivo (Negativo) originado por Actividades de Financiamiento

Flujo originado por Actividades de Inversión

· Ventas de activo fijo

· Ventas de inversiones permanentes

· Ventas de otras inversiones

· Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas

· Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas

· Otros ingresos de inversión

· Incorporación de activos fijos (menos)

· Pago de intereses capitalizados (menos)

· Inversiones permanentes (menos)

· Inversiones en instrumentos financieros (menos)

· Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos)

· Otros préstamos a empresas relacionadas (menos)

· Otros desembolsos de inversión (menos)

Flujo Neto Positivo (Negativo) originado por Actividades de Inversión

Flujo Neto Total Positivo (Negativo) del Período

Efecto de la Inflación sobre el Efectivo y Efectivo Equivalente

Variación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente

Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente

Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente

Conciliación entre el Flujo Neto originado por Actividades de la Operación y el Resultado del Ejercicio

Utilidad (Pérdida) del ejercicio

Resultado en venta de activos:

· (Utilidad) Pérdida en ventas de activos fijos

· (Utilidad) Pérdida en ventas de inversiones

· (Utilidad) Pérdida en ventas de otros activos

Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo:

· Depreciación del ejercicio

· Amortización de intangibles

· Castigos y provisiones

· Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos)

· Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas

· Amortización Menor Valor de Inversiones

· Amortización Mayor Valor de Inversiones (menos)

· Corrección Monetaria Neta

· Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos)

· Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo

Variación de activos, que afectan al flujo de efectivo:

· (Aumento) Disminución de deudores por ventas

· (Aumento) Disminución de existencias

· (Aumento) Disminución de otros activos

Variación de pasivos, que afectan el flujo de efectivo:

· Aumento (Disminución) de cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación

· Aumento (Disminución) de intereses por pagar

· Aumento (Disminución) neto de impuesto a la renta por pagar

· Aumento (Disminución) de otras cuentas por pagar relacionadas con resultados fuera de explotación

· Aumento (Disminución) neta de IVA y otros similares por pagar

Utilidad (Pérdida) del interés minoritario

Flujo Neto Positivo (Negativo) originado por Actividades de la Operación

Esquema del Método Indirecto.

La presentación de los flujos operacionales utilizando el método indirecto seria la siguiente:

Resultado del período

Más (menos) cargos (abonos) a resultados que no representan movimiento de efectivo

· Depreciación

· Amortización

· Aumento de provisiones

· Castigos

· Provisión deudas incobrables

Más (menos) disminuciones (aumento) de activos circulantes:

· Variación de clientes

· Variación de existencias

· Variación de IVA crédito fiscal

· Variación de varios deudores

Más (menos) aumentos (disminuciones) de pasivos circulantes:

· Variación de proveedores

· Variación de IVA débito fiscal

· Variación de retenciones

Más (menos) saldos deudores (acreedor) de la cuenta corrección monetaria

Total Flujo Proveniente de Actividades Operacionales

Flujo originado por Actividades de Inversión

· Venta de activo fijo

· Pago por compras de activos fijos (menos)

· Etc.

Flujo Neto Positivo (Negativo) originado por Actividades de Inversión

Flujo originado por Actividades de Financiamiento

· Obtención de préstamos

· Pago de préstamos (menos)

Flujo Neto Positivo (Negativo) originado por Actividades de Financiamiento

Efecto de la Inflación sobre el Efectivo y Efectivo Equivalente

Variación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente

Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente

Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente

En forma adicional se debe detallar:

Actividades no Operacionales realizadas que no afectaron al flujo de efectivo durante el período

· Saldos por compras al crédito de activo fijo

Ventajas y desventajas de los métodos directo e indirecto.

Cada uno de los dos métodos de presentación de los flujos operacionales tiene sus ventajas así como sus desventajas respecto del otro. Describir las ventajas de uno de ellos equivale, por consiguiente, a comentar las desventajas del otro, y viceversa.

El método directo es más consistente con el objetivo de presentar los ingresos y egresos de efectivo provenientes de operaciones durante un determinado período, lo cual sirve de base para pronosticar (a) los flujos de efectivo, (b) las necesidades de fuentes externas de fondos y (c) la capacidad para hacer frente a esas obligaciones.

Las desventajas del método directo, por otra parte, consistiría en no informar los desfases en el tiempo entre la utilidad neta y el flujo de efectivo operacional, así como en no conciliar las diferencias entre ambos al no mostrar cómo los cambios en el capital de trabajo relacionado con las actividades operativas afectan a los flujos de efectivo operacionales. Esta desventaja es sólo aparente dado que esas diferencias se concilian en un anexo al estado de flujo de efectivo.